Управління, спрямоване на підвищення вартості (VBM)

Поява у кінці минулого століття теорії управління, що базується на вартості (Value-Based Management - «VBM») – наслідок класичного розходження цілей власників бізнесів і найнятих ними управлінців, чиї управлінські досягнення, зазвичай, обмежені вирішенням тактичних задач, що у більшості випадків вимірюються рівнем ефективності діяльності за певний період. На відміну від них базовою метою власників (акціонерів) завжди була висока ринкова вартість (капіталізація) бізнесу, що ґрунтується, у свою чергу, на поточній вартості майбутніх грошових потоків від бізнесу, вартості, що визнається ринком и у любий час може бути конвертована у грошові кошти шляхом продажу частини або усієї компанії.

Управління, що базується на вартості, притаманне та успішно застосовується у великих холдингах, що позиціонуються на фондових ринках. Рівень їх капіталізації залежить від динаміки курсів акцій та дозволяє постійно діагностувати поточну вартість. Та за таких умов слід визнати умовну ефективність ринків, що не дозволяє власникам приймати низку рішень, базуючись виключно на фондових даних. Нівелювання суб’єктивних складових вартості (емоційні курсові коливання та інші), притаманних біржовій інформації, але не характерних для майбутніх грошових потоків від бізнесу, досягається застосуванням визнаних оціночних процедур, на яких ґрунтується VBM.

Ще актуальнішим управління, що базується на вартості для не публічних підприємств, що належать до середніх і малих бізнесів та не мають своїх фондових рейтингів. Неможливо переоцінити наявність у таких власників та менеджменту руководства для збільшення та моніторингу вартості їх бізнесів. Лише методики VBM дозволяють визначити стратегію розвитку бізнесу на визначений період та створити для цього ефективну організаційну структуру і систему мотивації, спрямовану на максимізацію вартості. 

Фахівці “СПКо”, що мають значний консультаційний досвід фінансового та організаційного аналізу діючих бізнесів у багатьох галузях промисловості та сфери послуг, готові надати власникам реальну допомогу у підвищенні вартості компаній із застосуванням новітніх методик управління.